2023 국가직7급 경영학 20번 해설 — CAPM

정답 ③번출제 쟁점 CAPM발문 옳지 않은 것 고르기

문제

자본자산가격결정 모형(CAPM: capital asset pricing model)에 대한 설명으로 옳지 않은 것은?

① 무위험 자산의 베타는 0이다

이 선지 진술은 옳음(O)

무위험 자산은 시장 변동과 무관하므로 베타가 0이다.

② 시장 포트폴리오의 베타는 1이다

이 선지 진술은 옳음(O)

시장 포트폴리오는 시장 자신과의 관계이므로 베타가 1이다.

③ 개별 주식의 위험 중에서 시장 포트폴리오를 구성하여도 제거되지 않는 위험을 그 주식의 비체계적 위험이라고 한다

이 선지 진술은 틀림(X)

분산투자로 제거되지 않는 위험은 체계적 위험이며, 비체계적 위험은 분산으로 제거 가능하다.

④ CAPM에 따르면, 주식의 기대수익률은 무위험 수익률과 시장 위험프리미엄에 체계적 위험의 측정치를 곱한 위험프리미엄의 합으로 결정된다

이 선지 진술은 옳음(O)

CAPM은 기대수익률 = 무위험수익률 + 베타 × 시장위험프리미엄으로 표현된다.

Q. 2023 국가직7급 경영학 20번의 핵심 쟁점은 무엇인가?: A. 2023 국가직7급 경영학 20번은 CAPM에 관한 문항으로, "옳지 않은 것"을 고르는 문제입니다.
Q. 2023 국가직7급 경영학 20번의 정답은?: A. 정답은 ③번입니다. 분산투자로 제거되지 않는 위험은 체계적 위험이며, 비체계적 위험은 분산으로 제거 가능하다.

2023 국가직7급 경영학 20번 해설 — CAPM

정답 ③번출제 쟁점 CAPM발문 옳지 않은 것 고르기

자본자산가격결정 모형(CAPM: capital asset pricing model)에 대한 설명으로 옳지 않은 것은?

① 무위험 자산의 베타는 0이다

이 선지 진술은 옳음(O)

무위험 자산은 시장 변동과 무관하므로 베타가 0이다.

② 시장 포트폴리오의 베타는 1이다

이 선지 진술은 옳음(O)

시장 포트폴리오는 시장 자신과의 관계이므로 베타가 1이다.

③ 개별 주식의 위험 중에서 시장 포트폴리오를 구성하여도 제거되지 않는 위험을 그 주식의 비체계적 위험이라고 한다

이 선지 진술은 틀림(X)

분산투자로 제거되지 않는 위험은 체계적 위험이며, 비체계적 위험은 분산으로 제거 가능하다.

④ CAPM에 따르면, 주식의 기대수익률은 무위험 수익률과 시장 위험프리미엄에 체계적 위험의 측정치를 곱한 위험프리미엄의 합으로 결정된다

이 선지 진술은 옳음(O)

CAPM은 기대수익률 = 무위험수익률 + 베타 × 시장위험프리미엄으로 표현된다.

Q. 2023 국가직7급 경영학 20번의 핵심 쟁점은 무엇인가?: A. 2023 국가직7급 경영학 20번은 CAPM에 관한 문항으로, "옳지 않은 것"을 고르는 문제입니다.
Q. 2023 국가직7급 경영학 20번의 정답은?: A. 정답은 ③번입니다. 분산투자로 제거되지 않는 위험은 체계적 위험이며, 비체계적 위험은 분산으로 제거 가능하다.